讲股堂

标题: 如何用PEG选出成长性牛股 [打印本页]

作者: 王者财经 时间: 2020-8-24 17:30
标题: 如何用PEG选出成长性牛股
对于大多数投资者来说PE市盈率是一个非常熟悉的指标，它衡量的是每一块钱的股票盈利对应的市场价格是多少。这个指标能够较好的反应出股票的相对价格的高低。当股票的每股收益上升股票的PE会相应的下降，说明股票的价格变的更便宜了。

但是PE指标有一个明显的缺陷，就是不能反映出公司盈利能力增长的价值。尤其是对一些盈利增长速度较快的公司来说只用PE进行估值是十分不公平的。公司的价值来源于两方面，一个是现在赚钱的能力，另一个是未来赚钱的能力。如果有一家公司其目前的盈利能力一般，但是盈利增长速度非常快，那么这家公司的投资价值同样非常高。但是传统的PE指标没有考虑到这一点。

关于PEG
为了弥补市盈率指标对“未来”盈利能力估值的不足，有人就发明了另外一项指标PEG。PEG的名称是市盈率相对盈利增长比率。是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。这里的盈利增长速度通常可以用净利润的增长速度进行表示。 PEG指标是Jim Slater发明的它是在市盈率估值的基础上发展起来的，弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。用这个指标可以选出那些市盈率较低，同时增长速度又是比较高的公司。这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。其计算公式是PEG=PE/（企业年盈利增长率*100）

如何利用PEG估值法进行选股
PEG=PE/G，其中PE=股价/每股收益=市盈率，G=收益增长率，收益增长率是指公司未来3-5年的净利润复合增长率。动态PEG也可以用当年的净利润增长率进行替代。投资大师彼得.林奇就经常使用PEG估值法评估成长型公司的价值。PEG数值通常可分为四档，PEG小于0.5被认为价值相对低估。PEG处于0到1之间，是相对合理的区间。PEG=1处于2，是价值相对高估。PEG大于2是高风险区域。

举个例子
比如，有三家公司A公司的PE为20倍，B公司的PE为30倍，C公司的PE为50倍。单从市盈率角度看，C公司被明显高估了。我们再来假设未来3年复合增长率，A公司为10%，B公司为30%，C公司为100%。我们通过PEG估值法计算的结果是A公司PEG=20/10=2，B公司PEG=30/30=1，C公司PEG=50/100=0.5，从中可看出B公司PEG=1估值合理，A公司PEG=2是被高估了，而C公司PEG=0.5是明显被低估了。可见，PEG估值法特别适合成长型公司的价值评估。

作者: 王者铁粉中山战神 时间: 2020-8-24 21:42
感谢恩师，您辛苦了！

作者: 王粉之菩提 时间: 2020-8-25 06:07
感恩恩师

作者: 王粉之菩提 时间: 2020-8-25 06:09
感恩恩师

作者: 草根王一叶知秋 时间: 2020-8-25 07:15
谢谢分享

作者: 王粉三晋追随者 时间: 2020-8-25 07:27

王者财经发表于 2020-8-24 17:30
对于大多数投资者来说PE市盈率是一个非常熟悉的指标，它衡量的是每一块钱的股票盈利对应的市场价格是多少。 ...

感谢老师分享！老师辛苦了！

作者: 草根王之悦来越好 时间: 2020-8-25 22:05
谢谢分享！

作者: 王者之沧狼 时间: 2020-8-26 17:45
学习了，谢谢老师。

欢迎光临讲股堂 (https://bbs-test.iwangzhe.com/)