TA的每日心情 | 慵懒 2022-3-3 10:50 |
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本周到周六晚上为止,消息面上没有太大的波澜,而比较让人关注的一点就是“变色龙”板块再度迎来利好!什么是“变色龙”板块?相信跟随王者老师久一些的王粉一定不会陌生,它们往往是市场强弱的一个晴雨表,行情好它们的走势通常也会比较好,简而言之就是靠天吃饭,它们就是大家非常熟悉的券商股。
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券商作为大金融的三驾马车之一,与自己的另外两个兄弟银行、保险相比可以说是云泥之别。从图上我们可以看出,以保险这样的板块为例,虽然近期也在调整,但整体仍在在历史高位区域,而券商板块整体的位置要低的多。5 M4 }' P7 R% J) p, b3 e |6 |
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当然作为非银金融而言,券商弱也有它弱的原因,其实券商股本质也算是周期类品种,跟市场牛熊周期息息相关,行情不好它们的业绩自然就不好。而保险虽然跟市场行情也有一定的关系,但投资收益只是它收入来源的一部分,即使行情不好,它们还有保费相关的收益,所受到的影响没有那么大。因此这几年的行情虽然券商板块在大金融中整体涨幅Z~小,但是它们的估值仍然是Z~高的。
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8 E( m9 S' q2 @6 E& Z7 }# V消息面上,监管层提出,下一步将积极推动打造航母级头部证券公司,支持各类国有资本注资证券公司。主要包括六个方面的举措:一是多渠道充实证券公司资本,鼓励市场化并购重组,支持行业做优做强。二是进一步丰富证券公司服务功能。三是支持证券公司优化激励约束机制。四是鼓励证券公司加大信息技术和科技创新投入。五是支持证券公司完善国际化布局。六是督促证券公司加强合规风控管理,不断增强自我约束力。
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从以上的措施中我们可以看出,由于现在券商业务同质化严重,所以鼓励它们进行并购重组,一些大型一线券商会更加受益,对于一些过度依赖佣金收入的小券商会是利空。同时加入多元化的业务,来进一步减弱现在主要依靠佣金收入的局面,要知道零佣金在国外已经都不是什么新鲜事了。另外就是让券商也向着金融科技的的方向发展,不在只是一个技术含量很低,门槛很低的传统周期性行业。/ x( h- W! d2 z9 B" Y" w
, b) E! V% M8 c2 u# j' y* ?传统券商行业在互联网券商的冲击下面临着重新洗牌,而这次的政策又再次向大型国有的一线券商倾斜,那么也意味着未来券商行业的集中度将进一步提高,是否出现类似于工行或者平安这样的巨无霸企业呢?我们不得而知,但对于目前的行业龙头公司要给予更多的关注。
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