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诺贝尔经济学奖得主告诉你:“为什么亏损不愿意平仓”

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    发表于 2018-3-16 09:39:37 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    北京时间2017年10月9日17时45分诺贝尔经济学奖得主Z~终揭晓,获得此殊荣的是:72岁的美国经济学家、芝加哥大学教授理查德·塞勒
    ( J) M% e2 G! L( ^% [3 d  C
    ( D$ a* `& W4 E5 T! ?1 H2 v7 F
    关于赛勒,主攻的是行为经济学;行为金融学简单说,是基于行为学、金融学、社会学、经济学、决策学、心理学的理论来分析金融市场主体(决策者)在金融市场行为中的心理特征,并以此来研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的一门学科。
    ) k% ~' v* e# ]2 ]1 @: X3 Y
    那么,对于赛勒来说,除了经济学家这个头衔之外,他还是一个演员。曾经在2016年奥斯卡Z~佳改编剧本奖的电影《大空头》中,本色出演客串了一名经济学家,有没有很意外呢。
    7 r9 l/ g- P8 H; p" ]


    2 c& Q4 s8 i! n! b6 u( u7 t
    今天,我们就跟大家分享的“为什么亏损不愿意平仓”的这个话题,正是诺奖得主赛勒行为经济学中的“损失厌恶”这一观点。

    0 F' o) y4 ^6 q, e. Q
    下面,我们先来了解一下什么是“损失厌恶”

    & h/ U# Z! ^( y
        损失厌恶:是指人们面对同样数量的收益和损失时,认为损失更加令他们难以忍受。同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的,当涉及的是收益时,人们表现为风险厌恶;当涉及的是损失时,人们则表现为风险寻求。

    # I0 s2 N& ]$ t  D1 U7 I
    不明白,没有关系,接下来我们通过生活和交易的例子,来给大家解释一下。
    0 J/ j$ C& Z1 m9 p" P
    1.生活案例:

    * Y) r1 [1 m; u3 C, l% E
    假设你心情非常好,出门时的“心情美丽值”是100,经过一个路口,你捡到1000元钱,“心情美丽值”迅速上升50%,达到150。
    可是乐极生悲,突然旁边一辆车飙过,溅起的泥水,洒了你一身;于是,“心情美丽值”下降50%,由150变成75。
    一得一失,虽然捡到了钱,但身上同时也被溅到泥水,于是“心情满意值”却从刚出门的100到Z~后变成75。
    通过这个生活例子,其实,我们只是回家换身衣服,Z~后我们还是有赚的;但通过行为金融学,告诉我们,通常损失和获得至少应该是1:2,我们才会感到快乐。

    3 t7 A% y! H6 S$ ^/ d
    2.交易案例:

    $ W7 x% Z; E" F+ d
         假设你在交易的时间,刚开始非常顺利,由10万元赚到15万元;这时候,下意识的你会认为这钱也太好赚了,于是开始重仓交易。
    3 v" M$ I# b2 N5 [3 s  r5 m1 N
         之后,交易开始出现亏损,这时候由15万元又亏到了10.5万,这时间,你会下意识的认为,从15万亏到了10.5万,一下子亏了这么多,走势应该很快就会反转。

    * G2 S/ a6 |! i$ d  |
    结果,就是小亏没止损,发展成大亏。

    4 Z; F- K9 X8 Q7 ]8 K4 S/ E
    通过上面的交易案例,如果,我们能明白本金是10万,在亏到10.5万,及时止损那么我们实际还赚5000元;但因为有先获得而后失去的这样一个“损失厌恶”的行为存在,于是产生了大幅亏损。
    6 N! L0 ~+ B- B, w0 O

    * w% U; V) j! Y
    综合以上,诺贝尔经济学家查德·塞勒所研究的行为经济学,就是告诉我们因为有了“损失厌恶”的存在,我们的获得和失去的比例,至少应该维持在2:1,我们才能从失去中感到快乐。

    6 U1 c& V" \% i! `, G* R; G- c/ O
    从“风险厌恶”的行为,可以非常好的诠释,为什么我们在交易中,很多时候,不愿意去止损的原因所在了。

    3 y4 |% q0 C0 y: N

    # {4 n9 i6 Y8 y9 X' x6 j
    好,今天的分享就是这样,“为什么亏损不愿意平仓”你明白了吗?
    5 M2 _4 F+ e' J5 O- A$ F9 f. w; a$ M
    ; }( O# u% G( E) u) ~, J
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    说到点子上了,精辟!
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    非常有理
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    发表于 2018-3-16 12:24:06 | 只看该作者
    精辟!说得非常在理!
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    草根王之征途如虹 发表于 2018-3-16 12:24
    ; g5 b9 s6 E% Z0 r2 m3 K精辟!说得非常在理!
    ' t3 D" \8 ^" `, K4 x' L
    谢谢分享
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    感谢分享总结人心贪婪的特点
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    发表于 2018-3-16 13:19:57 | 只看该作者
    赞!!!!《大空头》的电影看了吗?

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