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诺贝尔经济学奖得主告诉你:“为什么亏损不愿意平仓”

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    发表于 2018-3-16 09:39:37 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
    北京时间2017年10月9日17时45分诺贝尔经济学奖得主Z~终揭晓,获得此殊荣的是:72岁的美国经济学家、芝加哥大学教授理查德·塞勒
    6 b4 x2 \9 [. m

    ( i4 O2 t& _! ?& b; u6 ?3 w- L2 b
    关于赛勒,主攻的是行为经济学;行为金融学简单说,是基于行为学、金融学、社会学、经济学、决策学、心理学的理论来分析金融市场主体(决策者)在金融市场行为中的心理特征,并以此来研究投资者的决策行为及其对资产定价影响的一门学科。

    - U" r. J) X6 [7 ?
    那么,对于赛勒来说,除了经济学家这个头衔之外,他还是一个演员。曾经在2016年奥斯卡Z~佳改编剧本奖的电影《大空头》中,本色出演客串了一名经济学家,有没有很意外呢。

    ( t: E% N3 h! ?7 U9 Z& k
    4 R' W1 b. ^. |# b/ C* I9 m  b
    今天,我们就跟大家分享的“为什么亏损不愿意平仓”的这个话题,正是诺奖得主赛勒行为经济学中的“损失厌恶”这一观点。

    3 x% G0 U0 A% f! v- O( j
    下面,我们先来了解一下什么是“损失厌恶”

    ) e4 v  a& n$ M: q' `2 J
        损失厌恶:是指人们面对同样数量的收益和损失时,认为损失更加令他们难以忍受。同量的损失带来的负效用为同量收益的正效用的2.5倍。损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的,当涉及的是收益时,人们表现为风险厌恶;当涉及的是损失时,人们则表现为风险寻求。
    % v& `% W4 V& a% o) Q! g/ i- h+ B4 X
    不明白,没有关系,接下来我们通过生活和交易的例子,来给大家解释一下。

    ; b+ R% d  D+ F1 l
    1.生活案例:

    + H5 r1 v2 N0 p
    假设你心情非常好,出门时的“心情美丽值”是100,经过一个路口,你捡到1000元钱,“心情美丽值”迅速上升50%,达到150。
    可是乐极生悲,突然旁边一辆车飙过,溅起的泥水,洒了你一身;于是,“心情美丽值”下降50%,由150变成75。
    一得一失,虽然捡到了钱,但身上同时也被溅到泥水,于是“心情满意值”却从刚出门的100到Z~后变成75。
    通过这个生活例子,其实,我们只是回家换身衣服,Z~后我们还是有赚的;但通过行为金融学,告诉我们,通常损失和获得至少应该是1:2,我们才会感到快乐。

    / m/ L; h- d- F- o' ^& P2 @6 t
    2.交易案例:
    9 ~" `: s: S  @- {" G7 v5 ?* {' S9 C
         假设你在交易的时间,刚开始非常顺利,由10万元赚到15万元;这时候,下意识的你会认为这钱也太好赚了,于是开始重仓交易。
    / L; f, l! l* [- j$ j+ z
         之后,交易开始出现亏损,这时候由15万元又亏到了10.5万,这时间,你会下意识的认为,从15万亏到了10.5万,一下子亏了这么多,走势应该很快就会反转。
    : O  L0 Z- f$ s
    结果,就是小亏没止损,发展成大亏。
    - S* w7 w8 e! z4 C
    通过上面的交易案例,如果,我们能明白本金是10万,在亏到10.5万,及时止损那么我们实际还赚5000元;但因为有先获得而后失去的这样一个“损失厌恶”的行为存在,于是产生了大幅亏损。
    - F  K- }+ g0 {* P8 S& v7 B6 Q, O


    ) L/ u( v/ S! a8 G$ q8 D5 m/ C" X2 u  v
    综合以上,诺贝尔经济学家查德·塞勒所研究的行为经济学,就是告诉我们因为有了“损失厌恶”的存在,我们的获得和失去的比例,至少应该维持在2:1,我们才能从失去中感到快乐。

    - ]2 y' v+ u2 x& P9 {  o) o: L4 N
    从“风险厌恶”的行为,可以非常好的诠释,为什么我们在交易中,很多时候,不愿意去止损的原因所在了。

    " a" A$ n9 d7 k- `' H5 G" [

    $ U2 H# c% h/ t5 Q+ s3 V& P
    好,今天的分享就是这样,“为什么亏损不愿意平仓”你明白了吗?
    8 @! s3 O: S% A$ F' K, |4 \- c9 D
    * ~$ X( [- @# w& d6 Y7 N3 n

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    说到点子上了,精辟!
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    非常有理
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    发表于 2018-3-16 12:24:06 | 只看该作者
    精辟!说得非常在理!
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    草根王之征途如虹 发表于 2018-3-16 12:248 h, R( _, ~0 T9 C/ @
    精辟!说得非常在理!
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    谢谢分享
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    感谢分享总结人心贪婪的特点
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    赞!!!!《大空头》的电影看了吗?

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